導(dǎo)語(yǔ)：一方面，小微企業(yè)融資需求持續(xù)攀升;另一方面，隨著銀行存款成本持續(xù)上升，以及監(jiān)管日趨嚴(yán)格，表外融資回表導(dǎo)致銀行資金成本向企業(yè)端傳導(dǎo)，小微企業(yè)融資成本上升尤為明顯。

 

　　4月25日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署對(duì)銀行普惠金融服務(wù)實(shí)施監(jiān)管考核，確保今年實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降。目前，小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題尚未得到有效緩解。一方面，小微企業(yè)融資需求持續(xù)攀升;另一方面，隨著銀行存款成本持續(xù)上升，以及監(jiān)管日趨嚴(yán)格，表外融資回表導(dǎo)致銀行資金成本向企業(yè)端傳導(dǎo)，小微企業(yè)融資成本上升尤為明顯。

 

　　中間環(huán)節(jié)通道過(guò)長(zhǎng)

 

　　民營(yíng)企業(yè)融資成本高的重要原因之一是企業(yè)難以從銀行直接貸款，獲得貸款需要過(guò)多中間環(huán)節(jié)

 

　　近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率的下降，實(shí)體企業(yè)呈現(xiàn)出利潤(rùn)率下行、投資回報(bào)率下降趨勢(shì)，如果融資成本長(zhǎng)期高過(guò)實(shí)體投資回報(bào)率就會(huì)聚積風(fēng)險(xiǎn)。目前，企業(yè)融資環(huán)境尤其是民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境并不樂(lè)觀。雖然中國(guó)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率不高，商業(yè)銀行公布的貸款利率都比較合理，可是經(jīng)過(guò)各個(gè)環(huán)節(jié)層層加價(jià)后，后到達(dá)企業(yè)手里的資金價(jià)格卻已經(jīng)很高。

 

　　全國(guó)政協(xié)委員、光匯石油董事局主席薛光林表示，“從民營(yíng)企業(yè)向銀行融資的成本看，大型民營(yíng)企業(yè)貸款年利率及其他收費(fèi)一般需要12%，中型民營(yíng)企業(yè)一般在16%至18%，小微民營(yíng)企業(yè)在20%至25%之間。從多家到香港上市的小貸公司數(shù)據(jù)看，其平均貸款利率高達(dá)15%至20%。從全國(guó)范圍看，民間借貸利率平均為23.5%。民營(yíng)企業(yè)整體融資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)率，很多民營(yíng)企業(yè)正常融資借不到錢(qián)，只能借高利貸”。

 

　　民營(yíng)企業(yè)融資成本高的重要原因之一是企業(yè)難以從銀行直接貸款，獲得貸款需要過(guò)多中間環(huán)節(jié)。一位業(yè)內(nèi)人士舉例稱，一般銀行貸款年利率僅為7%左右，走完信托等通道到企業(yè)手里時(shí)，利率可能超過(guò)10%。在走通道的過(guò)程中，還存在一些“金融掮客”，他們幫金融機(jī)構(gòu)找來(lái)資金或者為其介紹項(xiàng)目，然后從中抽取中介費(fèi)用，這些費(fèi)用都會(huì)轉(zhuǎn)嫁到融資企業(yè)身上。

 

　　曾在銀行工作過(guò)的薛光林稱，高利貸主要資金來(lái)源歸根到底還是來(lái)自銀行體系。“由于資金主要集中在幾家大銀行，幾千萬(wàn)買(mǎi)家對(duì)應(yīng)為數(shù)不多的大型銀行，資金通過(guò)理財(cái)、信托等表內(nèi)到表外環(huán)節(jié)流動(dòng)，導(dǎo)致價(jià)格扭曲。一些信托公司、租賃公司、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)公司、村鎮(zhèn)銀行、典當(dāng)行、小貸公司甚至成了倒錢(qián)工具。”他說(shuō)。

 

　　“雖然國(guó)家一再?gòu)?qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行特別是國(guó)有大型銀行設(shè)立普惠金融部，但在實(shí)際業(yè)務(wù)中，有一些關(guān)系企業(yè)拿到相關(guān)資金，轉(zhuǎn)手就放高利貸。在對(duì)商業(yè)回報(bào)重視程度越來(lái)越高、信貸績(jī)效考核越來(lái)越嚴(yán)的情況下，銀行不愿意給中小實(shí)體企業(yè)、制造業(yè)企業(yè)、勞動(dòng)密集型加工企業(yè)增加貸款。”薛光林稱，已在今年全國(guó)兩會(huì)上提出建議，在銀行體系徹底清查信貸資金的流向，打擊各類(lèi)金融掮客，關(guān)閉形形色色的表內(nèi)表外資金通道。

 

　　貸款中間環(huán)節(jié)費(fèi)用高

 

　　部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在給企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，存在保費(fèi)、保證金過(guò)高等問(wèn)題，增加了企業(yè)的融資成本

 

　　貸款中間環(huán)節(jié)的收費(fèi)也增加了企業(yè)融資成本。部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在給企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，存在保費(fèi)、保證金過(guò)高等問(wèn)題，增加了企業(yè)的融資成本。

 

　　江蘇泰州銀監(jiān)分局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中間費(fèi)用過(guò)高一定程度上制約了中小制造業(yè)企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，亟待引起關(guān)注。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年2月末，江蘇省泰州市銀行業(yè)中小制造企業(yè)表內(nèi)外授信余額670.9億元，同比下降11.1%，2018年1月份至2月份，泰州市銀行業(yè)中小制造企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為6.23%，同比升高0.15個(gè)百分點(diǎn)。

 

　　泰州銀監(jiān)分局相關(guān)工作人員稱，在具體業(yè)務(wù)中，銀行中長(zhǎng)期貸款一般需要發(fā)改委立項(xiàng)批復(fù)、可行性研究報(bào)告等材料，但中小制造企業(yè)普遍投資金額小、內(nèi)部管理機(jī)制不健全、難以達(dá)到授信條件。分局走訪的泰州市3家中小機(jī)械制造企業(yè)因擴(kuò)產(chǎn)需要新建廠房，考慮到邀請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)出具可行性研究報(bào)告的成本至少要幾萬(wàn)元至幾十萬(wàn)元，因而企業(yè)往往不愿意申請(qǐng)中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款，轉(zhuǎn)而向短期流動(dòng)資金貸款。

 

　　貸款授信流程繁瑣也影響企業(yè)融資。泰州銀監(jiān)分局舉例稱，近年來(lái)地級(jí)市二級(jí)分行的授信審批權(quán)限不斷被上收，授信審批鏈條拉長(zhǎng)。當(dāng)?shù)劂y行反映，目前中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款的審批權(quán)限統(tǒng)一上收至省分行或總行，審批流程繁瑣，不符合中小制造企業(yè)“短、頻、快”的信貸需求。

 

　　泰州銀監(jiān)分局建議，可以簡(jiǎn)化中長(zhǎng)期貸款審批流程。適當(dāng)將部分中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款審批權(quán)限歸還地級(jí)市二級(jí)分行，適度降低審批門(mén)檻，調(diào)動(dòng)和發(fā)揮基層分支機(jī)構(gòu)支持中小制造企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的積極性。同時(shí)，強(qiáng)化國(guó)有背景擔(dān)保體系建設(shè)。建議政府部門(mén)牽頭發(fā)展一批經(jīng)營(yíng)規(guī)范、信譽(yù)較好、服務(wù)中小制造企業(yè)的政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，降低反擔(dān)保要求，實(shí)行政策性擔(dān)保費(fèi)率，緩解中小制造企業(yè)擔(dān)保難題。

 

　　多方發(fā)力降低成本

 

　　需要在正面激勵(lì)方面采取更多措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微金融業(yè)務(wù)的支持，并保持商業(yè)可持續(xù)性

 

　　商業(yè)銀行也有著自身考慮。成本與風(fēng)險(xiǎn)“雙升”推高了企業(yè)信貸利率。一是內(nèi)部資金定價(jià)水平提高。受市場(chǎng)資金價(jià)格持續(xù)走高、銀行負(fù)債成本攀升的影響，商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)水平提高。以江蘇泰州為例，多家銀行分支機(jī)構(gòu)反映上級(jí)行2017年以來(lái)連續(xù)上調(diào)FTP(內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià))，每次上調(diào)5至15個(gè)基點(diǎn)，2018年2月份其內(nèi)部轉(zhuǎn)移計(jì)價(jià)同比上升約50個(gè)基點(diǎn)，不得不提高貸款利率。二是信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)高企，2018年2月末，泰州市中小制造企業(yè)不良貸款余額24.5億元，同比增長(zhǎng)19.3%;不良貸款率5%，同比攀升1.3個(gè)百分點(diǎn)。部分銀行選擇進(jìn)一步提高中小制造企業(yè)貸款利率，以抵補(bǔ)攀升的信用風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼認(rèn)為，需要在正面激勵(lì)方面采取更多措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微金融業(yè)務(wù)的支持，并保持商業(yè)可持續(xù)性。減少貸款中間環(huán)節(jié)、降低利息之外的費(fèi)用，銀行需要加大創(chuàng)新。比如，推出“一次授信，循環(huán)使用”“免還續(xù)貸”等新產(chǎn)品、新服務(wù)，減少因“過(guò)橋”“倒貸”等問(wèn)題給小微企業(yè)增加額外成本。

 

　　“此外，還應(yīng)針對(duì)小微企業(yè)資產(chǎn)少、財(cái)務(wù)報(bào)表不夠規(guī)范等現(xiàn)狀，創(chuàng)新貸款擔(dān)保方式。一方面降低因滿足擔(dān)保要求而增加的成本，一方面降低企業(yè)互保帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。比如，國(guó)務(wù)院和各地方成立專門(mén)的融資擔(dān)?；?，為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保，就是很好的措施。當(dāng)下，應(yīng)加快推進(jìn)相關(guān)政策落地實(shí)施，惠及更多的小微企業(yè)。”董希淼說(shuō)。

 

　　對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)副校長(zhǎng)丁志杰認(rèn)為，如果把金融比作江河，河道疏通僅僅靠減少中間費(fèi)用，即通過(guò)“下游河道疏通”并不能解決全部問(wèn)題，還需要從源頭解決企業(yè)融資貴難題。“在金融系統(tǒng)，上游是央行。在中國(guó)金融體系30多萬(wàn)億元基礎(chǔ)貨幣中，有22萬(wàn)億元是銀行存款準(zhǔn)備金。巨額存款準(zhǔn)備金是過(guò)去對(duì)沖外匯儲(chǔ)備增加導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣被動(dòng)投放所形成的。存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行的資產(chǎn)，也是商業(yè)銀行乃至金融體系的負(fù)擔(dān)。商業(yè)銀行要通過(guò)信貸把這些成本轉(zhuǎn)嫁出去，終承擔(dān)者是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所以造成了‘錢(qián)多錢(qián)還貴’這一不合常理的現(xiàn)象。這需要有序降低存款準(zhǔn)備金率。”丁志杰說(shuō)。